Национальные валюты, которые обслуживают международные экономические отношения, выполняют функцию мировых денег. Форма мировых денег повторяет с некоторым отставанием путь развития национальных денег — от золотых к кредитным.
Валюта — это денежная единица, которая используется как мировые деньги. То есть понятие «мировые деньги» и «валюта» — тождественны.
При обращении бумажных денег статус валюты получает только конвертируемая национальная денежная единица, т. е. такая, которая обменивается на другие валюты, что и обуславливает ее использование в системе международных расчетов. Если национальная денежная единица https://nua.in.ua/zhurnaly/biznes-i-finansy/ekonomika-news/kak-uznat-kurs-valyut-v-nikolaeve/ используется также и в международных расчетах, то для такой страны понятие внутренних и внешних денег совпадают. Валюта является самой универсальной денежной единицей, потому что обеспечивает весь спектр обменных и расчетных операций.
В мировой валютной системе используют такие понятия валюты:
• национальная валюта — национальная денежная единица отдельной страны, которая является мировыми деньгами;
• иностранная валюта — денежная единица другой страны, находящийся в международном обороте на территории отдельной страны;
• коллективная валюта — специальная денежная единица, которая является как мировыми деньгами (СДР), так и региональными (евро). Коллективная валюта отличается от национальной валюты:
• по форме (национальная валюта существует в наличной форме, а коллективная валюта может быть в безналичной форме записей на счетах —
СДР);
• по эмитенту (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями или международными банками);
• по методу определения курса (курс коллективной валюты определяется по методу корзины валют).
Национальная денежная единица приобретает статус валюты при условии соблюдения следующих требований:
• господствующее положение страны в мировом производстве, торговле и вывозе капитала;
• развитая кредитно-банковская система;
• крупный национальный рынок ссудных капиталов;
• либерализация валютных операций;
• свободное обращение национальной валюты, что обеспечивает спрос на нее в других странах для расчетов по экспортно-импортным операциям и операциям с капиталом на мировом финансовом рынке. Разнообразие международных экономических связей, что проявляется в постоянном межгосударственном движении финансовых ресурсов, требует широкого обмена валют между собой.
Валютная конвертируемость (обратимость) — это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран.
Характер режима конвертируемости национальной валюты зависит от количества и вида введенных в стране валютных ограничений, т. е. ограничений на оборот валют на ее территории.
Виды конвертируемости. Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).
Полная конвертируемость или «свободное использование», по терминологии МВФ, характеризует валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.
Частичная конвертируемость. Для национальной валюты с частичной конвертируемостью сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или ограничения для отдельных держателей валюты (резидентов).
Внешняя конвертируемость — ограничены возможности конверсии в другие валюты для резидентов.
Внутренняя конвертируемость — ограничены возможности конверсии в другие валюты для нерезидентов.
Конвертируемость по текущим операциям платежного баланса — это возможность без ограничений осуществлять обмен валют только для импорта и экспорта товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х годов XX века. Эта конвертируемость имеет наибольшее значение с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым рынком.
Национальная валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на ку-півлю-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран, с целью облегчения регулирования ее курса.
Формирование валютного курса. Международные экономические отношения требуют измерения стоимостного соотношения валют разных стран, таким соотношением является валютный курс.
Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, евро). Понятия «обменный курс» и «валютный курс» являются синонимами.
Внешним проявлением валютного курса для участников обмена является коэффициент пересчета одной валюты в другую.
При установлении валютного курса необходимо учитывать уровень соотношение валют в долгосрочном и краткосрочном периодах. В долгосрочном периоде оказывается стоимостная основа валютного курса как покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Таким образом, в основе базового курса двух валют лежат пропорции обмена: сопоставление цен стандартной потребительской корзины (выбранного набора стандартных товаров и услуг).
В краткосрочном периоде времени определяется текущий курс валют как результат взаимодействия на валютном рынке спроса на валюту и предложения валюты к продаже со стороны участников валютного рынка, включая государство в лице центрального банка страны. Текущий курс валют формируется в основном на межбанковском валютном рынке.
На текущий валютный курс влияет :
• уровень административного вмешательства со стороны государства (например, установление валютного коридора, обязательная продажа валюты экспортерами и тому подобное);
• соотношение спроса и предложения валюты на рынке;
• состояние финансовой системы страны (бюджетный дефицит, государственный долг, стабильность банковской системы и др).
Определение обменных курсов валюты называется котировкой. Различают два противоположных метода котировки иностранных валют: прямая и косвенная котировки. Прямая котировка определяет стоимость единицы иностранной валюты в национальной валюте. Косвенное, или обратное, котировки определяет стоимость единицы национальной валюты в иностранной валюте.
На межбанковском валютном рынке применяется прямая котировка к доллару США. В официальной практике большинства стран мира применяется прямая котировка к доллару США, когда он является базовой валютой. Обратная котировка к доллару используется в Великобритании, где эта традиция сложилась исторически, с того времени, когда фунт стерлингов был ключевой валютой. До Первой мировой войны 80 % международных расчетов осуществлялось в фунтах, поэтому удобнее было все валюты приравнивать к фунту, а не наоборот. Аналогично доминирующие позиции доллара в международных расчетах обусловили применение обратной котировки в США.
При котировке валют устанавливается базовая валюта и валюта котировки. Базовой является валюта, относительно которой котируются другие валюты (как правило, это валюты ведущих промышленно развитых стран). Но иногда из исторических причин мелкие валюты выполняют роль базовой. Например, австралийский и новозеландский доллары являются базовыми по отношению к доллару США. Валютой котировки является валюта, котируется к базовой.