Понятие валюты, валютный курс
Валюта — это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. Понятие «валюта» применяется в трех значениях:
■ национальная валюта — денежная единица данной страны (украинская гривня, американский доллар, российский рубль и др.);
■ иностранная валюта — это денежные знаки иностранных государств;
■ международная (региональная) валюта — это специальные права заимствования (СДР) и евро.
Валюта, в зависимости от режима использования, делится на конвертируемую и неконвертируемую, от сферы и целей использования — на валюту платежа, валюту цены, валюту операций, валюту клиринга, валюта векселя.
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) — это валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты. Она обладает полной внешней и внутренней возвратностью, то есть одинаковым режимом обмена как для резидентов, так и для нерезидентов.
Сфера обмена СКВ распространяется на текущие операции, неторговые платежи, туризм, а также на операции по движению внешних кредитов и заграничных инвестиций. В настоящее время к числу СКВ относятся американский доллар, национальные валюты http://sd.net.ua/2021/04/09/obmen-valyut-v-nikolaeve-vygodnyy-kurs-bezopasnost-i-polnyy-servis.html стран европейского сообщества, валюта Японии и другие, всего валюты 22 стран мира. Свободно конвертируемую валюту еще называют резервной валютой, поскольку в ней центральные банки других стран накапливают и хранят резервные средства для международных расчетов.
Частичная конвертируемость валюты означает, что на некоторые отрасли зовнішньоекономічноїдіяльності или на некоторые категории владельцев режим конвертируемости не распространяется.
Замкнутая (неконвертируемая) валюта — это национальная валюта, которая не обменивается на другие валюты и которая функционирует только в пределах одной страны. К замкнутым валютам относятся валюты стран, что развиваются. В этих странах применяются различные ограничения на ввоз и вывоз валюты, продажа и покупка, обмен национальной валюты и иностранных валют.
Клиринговая валюта — это расчетная валютная единица, в которой ведутся текущие инвалютные расчеты, осуществляются записи на балансовых счетах.
Конвертируемость валюты можно классифицировать (Рис. 6.1).
Внутренняя (резидентская) конвертируемость национальной валюты — это возможность обмена национальной валюты на иностранную для резидентов данной страны.
Внешняя конвертируемость национальной валюты наблюдается тогда, если в стране предоставлена возможность обмена национальной валюты на иностранную только нерезидентам.
Текущая конвертируемость национальной валюты — это возможность обмена для осуществления платежей по текущим статьям платежного баланса (торговля, транспортировки, туризм).
Капитальная конвертируемость — это конвертируемость по капитальным статьям платежного баланса (движение инвестиций, кредитов и т. п.).
Переход к капитальной конвертируемости, как правило, происходит через некоторое время после ввода текущей конвертируемости.
Для обеспечения конвертируемости валюты необходимо наличие определенных условий:
■ реальный и единственный курс валюты;
■ свободный доступ к иностранной валюте;
■ официальный или свободный валютный рынок;
■ снятие ограничений на использование национальной денежной единицы во внешнеэкономической деятельности;
■ выполнение денежной единицей всех функций денег внутри страны.
Котировка валюты — это установление курса валют. Прямое и косвенное котировки единые по своей экономической природе, поскольку отражают стоимость одной валюты, выраженную через другую. Прямая котировка — это эквивалент некоторого количества иностранной валюты в единицах национальной валюты. Например, 0,187 USD /1 UAN. Косвенное котировки определяет количество национальной валюты за единицу иностранной, например 5,35 UAN / 1 USD. Валютный курс выступает как цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны.
Необходимость установления валютного курса обусловлена тем, что национальная валюта за пределами внутреннего рынка не может выступать фактическим покупательским платежным средством. Различают фиксированный и гибкий (рыночный) валютные курсы. Фиксированный валютный курс предполагает закрепление золотого содержания денежных единиц или фиксацию в твердой валюте. Гибкий валютный курс делится на:
■ плавающий курс, что предусматривает режим свободного рыночного колебания курса и формируется под влиянием спроса и предложения (характерен для твердых валют);
■ колеблющийся курс — рыночный курс, корректируется валютными интервенциями центральных банков.
Процедура котировки, состоящая в определении и регистрации курса путем последовательного сравнения спроса и предложения валют, называется фиксингу и на основе фиксинга устанавливаются курсы продавца и покупателя на каждую валюту. Курс продавца — это цена, по которой участники рынка продают валюту. Курс покупателя -это цена, по которой участники покупают валюту.
При прямой котировке курс покупателя выше, а курс продавца более низкий; при косвенной котировке, наоборот — курс продавца выше, а курс покупателя ниже.
Например, при прямой котировке:
USD / UAH — 0,185 — курс продавца
USD / UAH — 0,187 — курс покупателя.
При косвенной котировке:
USD / UAH — 5,35 — курс покупателя
USD / UAH — 5,40 — курс продавца.
Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое устанавливается по отношению к третьей.
Существует множество факторов, влияющих на колебания валютных курсов на рынке:
■ изменения объемов ВВП;
■ уровень цен и темпы инфляции;
■ итоговое сальдо платежного баланса;
■ процентные ставки;
■ степень доверия и спекуляции;
■ хеджирования валютных рисков;
■ интервенция центрального банка;
■ валютное регулирование в государстве.
В Украине проведение валютных операций регулируется Декретом Кабинета Министров «О валютном регулировании и валютном контроле». В нем определены принципы осуществления юридическими и физическими лицами валютных операций.
Участники (субъекты) валютных операций по этим Декретом распределяются на две категории — резидентов и нерезидентов.
К резидентам относятся:
■ физические лица (граждане Украины, иностранные граждане, лица без гражданства), имеющие постоянное место жительства на территории Украины, в том числе и те, что временно находятся за границей;
■ юридические лица, субъекты предпринимательской деятельности, не имеющие статуса юридического лица (филиалы, представительства), с местонахождением на территории Украины, которые осуществляют свою деятельность на основании законов Украины;
■ дипломатические, консульские, торговые и другие официальные представительства Украины за рубежом, которые имеют иммунитет и дипломатические привилегии, а также филиалы и представительства предприятий и организаций Украины за границей, не осуществляющие предпринимательской деятельности.
К нерезидентам относятся;
■ физические лица (иностранные граждане, граждане Украины, лица без гражданства), имеющие постоянное местожительство за пределами Украины, в том числе и те, что временно находятся на территории Украины;
■ юридические лица, субъекты предпринимательской деятельности, не имеющие статуса юридического лица (филиалы, представительства), с местонахождением за пределами Украины, которые созданы и действуют согласно законодательству иностранного государства;
■ расположенные на территории Украины иностранные дипломатические, консульские, торговые и другие официальные представительства.
Объектами валютных операций являются валютные ценности, к которым относят:
■ иностранную валюту, ценные бумаги в иностранной валюте (чеки, векселя, облигации);
■ другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
■ драгоценные металлы — золото, серебро, платина, природные драгоценные камни.
Операции с валютными ценностями подразделяются на два вида:
1) текущие валютные операции;
2) операции, связанные с движением капитала.
К текущим валютным операциям относятся:
■ расчеты за товары, работы и услуги,
■ за экспорт и импорт,
■ переводы;
■ погашение (уплата) краткосрочных кредитов и тому подобное.
К капитальным валютным операциям относятся:
■ прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятий;
■ портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг;
■ долгосрочное кредитование и тому подобное.
Проверьте свои знания
- Охарактеризуйте понятие «валюта».
- Сравните свободно конвертируемую и неконвертируемую валюту.
- Как вы понимаете понятие — «внутренняя», «внешняя», «текущая», «капитальная» конвертируемость валют?
- Чем отличается прямое и косвенное котировки валюты?
- Охарактеризуйте особенности гибкого и фиксированного валютных курсов.
- Субъекты валютных операций резидентами, какие — нерезидентами?
- Что является объектами валютных операций?
- Какие валютные операции относят к текущих и капитальных операций?